어렵고 복잡한 주식시장에 뛰어들기 전에 기본적으로 알고 있어야 할 주식 용어들에 대해 알아보겠습니다.
1. 기본 용어
1) 주식(Stock): 회사의 소유권을 나타내는 증서로, 주식을 가지고 있다는 것은 그 회사의 일부 소유권을 가지고 있다는 것을 의미합니다.
2) 주가(Stock Price): 특정 시점에서 주식 하나를 살 수 있는 가격입니다. 이는 여러 요인에 의해 결정되며, 주로 수요와 공급에 의해 변동됩니다.
3) 시가총액(Market Capitalization): 주식의 총가치를 나타내는 지표로, 단일 주가를 회사가 발행한 총 주식 수로 곱한 값입니다.
4) 배당금(Dividend): 회사의 이익 중 일부를 주주들에게 돌려주는 금액입니다. 모든 회사가 배당금을 지급하는 것은 아니며, 이는 회사의 정책에 따라 다릅니다.
5) 주식시장(Stock Market): 주식이 매매되는 곳입니다. 가장 대표적인 주식시장으로는 미국의 뉴욕증권거래소(NYSE), 나스닥(NASDAQ), 한국의 한국거래소(KRX) 등이 있습니다.
6) IPO (Initial Public Offering): 회사가 처음으로 주식을 공개적으로 판매하는 이벤트를 의미합니다. 이는 회사가 자금을 모으고, 주식을 통해 자본을 확보하는 주요 방법입니다.
7) 투자자(Investor): 주식, 채권, 상품, 부동산 등 다양한 금융 자산을 사는 사람이나 기관을 의미합니다.
8) 주식 거래(Buying and Selling Stocks): 주식을 사거나 팔 때 발생하는 거래를 의미합니다. 이는 주로 주식시장에서 이루어집니다.
9) P/E 비율(Price to Earnings Ratio): 주식 가격을 주당 순이익으로 나눈 값으로, 주식의 과대 또는 저평가 여부를 판단하는 데 사용됩니다.
10) EPS (Earnings Per Share): 회사의 총이익을 발행 주식 수로 나눈 값으로, 회사의 이익성을 나타내는 지표입니다.
가치 투자를 위해 재무제표를 분석하려면, 다음과 같은 기본적인 재무제표 용어를 알아야 합니다
2. 기업 재무제표 기본 용어
1) 매출 (Revenue): 회사가 상품이나 서비스를 판매함으로써 얻은 수익입니다.
2) 순이익 (Net Income): 회사의 총수입에서 비용, 세금, 운영비 등을 차감한 이익입니다.
3) 자산 (Assets): 회사가 소유하고 있는 재산이나 자원입니다. 이는 현금, 매출채권, 재고자산, 투자자산, 유/무형 자산 등을 포함합니다.
4) 부채 (Liabilities): 회사가 다른 엔티티에 대해 지불할 의무가 있는 항목입니다. 이는 차입금, 운영비용, 세금, 미지급급여 등을 포함합니다.
5) 주주 자본 (Equity): 자산에서 부채를 뺀 금액으로, 주주들이 회사에 투자한 금액입니다.
6) 주당 이익 (EPS, Earnings Per Share): 순이익을 주식의 총수로 나눈 것으로, 한 주당 얼마의 이익이 발생했는지를 나타냅니다.
7) P/E 비율 (Price to Earnings Ratio): 주가를 주당 이익으로 나눈 값으로, 주식의 가치를 평가하는 데 자주 사용됩니다.
8) P/B 비율 (Price to Book Ratio): 주가를 주당 자본가치(Book Value)로 나눈 값으로, 주식의 가치를 평가하는 또 다른 방법입니다.
9) 배당수익률 (Dividend Yield): 배당금을 주가로 나눈 값으로, 주식의 수익률을 나타냅니다.
10) 현금흐름 (Cash Flow): 기업의 영업활동, 투자활동, 재무활동을 통해 발생하는 현금의 유입과 유출을 나타냅니다.
11) 영업이익 (Operating Income): 영업활동에서 발생하는 수익에서 영업 활동에 직접적으로 관련된 비용을 뺀 순액입니다.
12) 당기순이익 (Net Income): 모든 비용과 소득을 고려한 후 남는 최종 이익입니다. 이는 매출에서 모든 비용, 세금, 이자 등을 뺀 금액입니다.
13) 부채비율 (Debt Ratio): 회사의 총부채를 총자산으로 나눈 값으로, 회사의 부채 부담을 나타내는 지표입니다.
14) 유보율 (Retention Ratio): 회사가 배당금으로 분배하지 않고 재투자하는 이익의 비율입니다. 이는 (당기순이익 - 배당금) / 당기순이익으로 계산됩니다.
15) ROA (Return on Assets): 총 자산 대비 순이익의 비율로, 회사가 자산을 얼마나 효율적으로 이용하여 이익을 내는지를 나타내는 지표입니다.
16) ROE (Return on Equity): 주주의 자본 대비 순이익의 비율로, 회사가 주주의 투자를 얼마나 효율적으로 이용하여 이익을 내는지를 나타내는 지표입니다.
17) EPS (Earnings Per Share): 주당 이익으로, 당기순이익을 발행 주식수로 나눈 값입니다.
18) BPS (Book Value Per Share): 주당 자본가치로, 총 주주 자본을 발행 주식수로 나눈 값입니다.
19) PER (Price/Earnings Ratio): 주가를 주당 이익(EPS)으로 나눈 값으로, 주식의 가치를 평가하는 지표입니다.
20) PBR (Price/Book Value Ratio): 주가를 주당 자본가치(BPS)로 나눈 값으로, 주식의 가치를 평가하는 또 다른 지표입니다.
21) 발행주식수 (Outstanding Shares): 회사가 발행하고 아직 회수하지 않은 주식의 수입니다.
3. 기업 재무제표를 분석해서 어떻게 저평가된 회사를 찾지?
재무제표를 통해 저평가된 회사를 판단하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 여기서는 그중 몇 가지를 소개하겠습니다:
1) P/E Ratio (주가 이익 비율): P/E 비율은 주식의 가격을 주당 이익(EPS)으로 나눈 값입니다. 낮은 P/E 비율은 회사가 저평가되었을 수 있음을 나타낼 수 있습니다. 하지만 P/E 비율만으로 판단하는 것은 위험할 수 있으므로, 같은 산업 분야의 다른 회사들의 P/E 비율과 비교하는 것이 중요합니다.
2) P/B Ratio (주가 자산 순가치 비율): P/B 비율은 주식의 가격을 주당 자산 순가치(BPS)로 나눈 값입니다. P/B 비율이 1 미만인 경우, 주식이 그 회사의 장부 가치보다 낮게 평가되었다는 것을 의미할 수 있습니다.
3) 배당수익률: 회사가 주주에게 지급하는 배당금에 대한 주식의 수익률입니다. 높은 배당수익률은 종종 저평가된 주식을 나타낼 수 있습니다.
4) Debt-to-Equity Ratio (부채 자본 비율): 회사의 총부채를 총 주주 자본으로 나눈 값입니다. 이 비율이 높으면 회사가 재무 위험을 가질 수 있으므로, 낮은 Debt-to-Equity 비율을 가진 회사를 찾는 것이 좋습니다.
5) Free Cash Flow (자유 현금 흐름): 영업활동에서 발생하는 현금 흐름 중에서 투자활동에 사용되지 않는 현금의 양입니다. 회사가 많은 자유 현금 흐름을 가지고 있으면, 그만큼 재투자나 배당에 사용할 수 있는 여유 자금이 많다는 것을 의미합니다.
이런 지표들을 이용하여 회사를 평가할 때는 항상 상대적인 관점에서 접근하는 것이 중요합니다. 즉, 같은 산업 분야의 다른 회사들과 비교하여 분석해야 합니다. 또한, 이러한 재무 지표 외에도 회사의 경영진, 경쟁 환경, 산업 동향 등도 고려해야 합니다.
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